Cisco trading system

OPTIMIZAR O DESEMPENHO COMERCIAL COM COMUNICAÇÕES UNIFICADAS Profissionais de comércio financeiro em bancos, corretoras, commodities, bolsas e administração de investimentos, muitas vezes dependem de sistemas autônomos de torre e telecom para comunicações e informações cruciais. Mas os sistemas isolados isolam os comerciantes dos ativos que eles precisam para negociar com sucesso em um mercado global volátil. De fato, as pesquisas demonstram que os comerciantes são forçados a manipular uma complexa rede de TI, mídia de fluxo contínuo e telecomunicações para fazer o trabalho. Para mais informações sobre o estado do mercado e por que os sistemas de torre não atendem mais às necessidades dos comerciantes Bancos Brokers Commodities Exchanges Gerenciamento de fundos Hedge Funds Mercados em linha Negociação Proprietária Download do Livro Branco Traders usando sistemas de torreta isolada enfrentam muitos desafios contínuos incluindo: Próprio não pode detalhar em dados de negociação, análise ou notícias de última hora. Os comerciantes são forçados a usar uma variedade de outras tecnologias. Colaboração e desempenho Analistas e pessoal de back office podem ser baseados fora do escritório ou do outro lado do mundo. Os recursos inteligentes devem estar imediatamente disponíveis, dentro ou fora de qualquer torre, para contribuir para a tomada de decisão Produtividade, vantagem competitiva e lucros Os sistemas de torreta não têm agilidade para atender às condições do mercado global em constante mudança. Os comerciantes são levados a buscar novas soluções para maximizar a produtividade, vantagem competitiva e lucros. Leia a Resumo IP TRADE: UNIFYING TRADING WORKFLOWS IP Trade centraliza informações vitais unificando comunicações de voz, dados e vídeo em uma única plataforma flexível. Com base nas tecnologias avançadas SIP, VoIP e IP, o IP Trade permite que os comerciantes acessem instantaneamente colegas globais localizados em qualquer lugar, dados e análises em sistemas de TI, meios de streaming em tempo real e outros recursos vitais. em formação. IP Trade permite aos comerciantes aumentar a produtividade, eficiência e negociação superior, otimizando o desempenho através de comunicações unificadas. E porque entendemos que um piso comercial não é um tamanho único ambiente, uma série de aplicações de negociação e os fatores de forma torreta estão disponíveis para atender a cada tipo de usuário. News amp Eventos: Cisco Systems, Inc. Resumo das cotações de ações comuns Dados Os dados são fornecidos pela Barchart. Os dados refletem as ponderações calculadas no início de cada mês. Os dados estão sujeitos a alterações. O verde realça o ETF que executa o mais altamente pela mudança nos 100 dias passados. CSCO Descrição da Empresa Cisco (símbolo do ticker: CSCO) é o maior fornecedor mundial de equipamentos e sistemas de rede, desempenhando um papel importante em uma ampla variedade de campos de computação. A empresa foi fundada em 1984 em São Francisco, Califórnia, por um par de engenheiros de computação da Universidade de Stanford - Len Bosack e Sandy Lerner. Os dois nomearam a empresa depois de um apelido comum para San Francisco. Entrando no mercado enquanto os computadores começaram a desempenhar um papel mais difundido nos negócios, a Cisco se concentrou no desenvolvimento de roteadores. Em particular, a empresa enfatizou o desenvolvimento de roteadores de protocolo múltiplo, eventualmente expandindo em comutação Ethernet após a aquisição de várias empresas nesse campo. Ciscos forte busca de prestadores de serviços nos primeiros dias da internet desde que uma posição dominante no mercado no final dos anos 1990 e início de 2000, em um ponto tornando-se a empresa mais valiosa do mundo. Os roteadores, switches e outros sistemas de rede ainda representam uma proporção significativa da oferta geral de produtos do Ciscos, mas seu portfólio se expandiu para incluir serviços de software como segurança e videoconferência. A empresa ainda é alvo de grandes empresas, mas seus pontos de acesso Linksys e switches são uma parte importante do mercado de consumo. Desde a sua fundação há 30 anos, a Cisco migrou para longe do seu homônimo, movendo sua sede para 170 West Tasman Drive, San Jose, Califórnia 95134. No entanto, com 60.000 funcionários a empresa possui locais em todo o mundo, incluindo uma grande presença na Índia Com seu Centro de Globalização Oriente em Bangalore. Apesar do forte desempenho recente, a Cisco ainda enfrenta uma ampla variedade de fatores de risco, incluindo demanda incerta por produtos de rede durante períodos de recessão econômica, desafios crescentes de concorrentes nacionais e internacionais e possíveis interrupções na cadeia de suprimentos. Grade de risco Onde é que a CSCO se enquadra no gráfico de risco Tempo real após horas Pre-Market News Resumo das cotações de resumo Citação Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que uma vez feita a seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração de suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Arquitetura do assoalho de táxi Arquitetura do assoalho de negócio Vista geral executiva A competição aumentada, o volume de dados de mercado mais elevado, e as demandas regulatory novas são algumas das forças de condução atrás mudanças da indústria. As empresas estão tentando manter sua vantagem competitiva, mudando constantemente suas estratégias de negociação e aumentando a velocidade de negociação. Uma arquitetura viável deve incluir as mais recentes tecnologias de domínios de rede e aplicativo. Tem que ser modular para fornecer um caminho gerenciável para evoluir cada componente com a interrupção mínima para o sistema global. Portanto, a arquitetura proposta neste artigo é baseada em uma estrutura de serviços. Examinamos serviços como mensagens de ultra baixa latência, monitoramento de latência, multicast, computação, armazenamento, virtualização de dados e aplicativos, resiliência comercial, mobilidade comercial e thin client. A solução para os requisitos complexos da plataforma de negociação de próxima geração deve ser construída com uma mentalidade holística, atravessando os limites de silos tradicionais como negócios e tecnologia ou aplicações e redes. Este documento tem como principal objetivo fornecer diretrizes para a construção de uma plataforma de negociação de latência ultra baixa, ao mesmo tempo em que otimiza o débito bruto ea taxa de mensagens para os dados de mercado e as ordens de negociação FIX. Para isso, propomos as seguintes tecnologias de redução de latência: Conectividade de alta velocidadeInfiniBand ou conectividade de 10 Gbps para o cluster de negociação Bus de mensagens de alta velocidade Aceleração de aplicativos via RDMA sem re-código de aplicação Monitoramento de latência em tempo real e re-direção de Negociando o tráfego para o caminho com latência mínima Tendências e Desafios do Setor As arquiteturas de negociação de última geração precisam responder a demandas crescentes de velocidade, volume e eficiência. Por exemplo, espera-se que o volume de dados de mercado de opções duplique após a introdução de opções de negociação de moeda de um centavo em 2007. Também há demandas regulatórias para melhor execução, que exigem atualizações de preços de manuseio a taxas que se aproximam de 1M msg / seg. Para trocas. Eles também exigem visibilidade sobre a frescura dos dados e prova de que o cliente tem a melhor execução possível. A curto prazo, a rapidez da negociação e da inovação são factores-chave de diferenciação. Um número crescente de negócios são tratados por aplicações de negociação algorítmicas colocadas o mais próximo possível do local de execução do comércio. Um desafio com estes motores de negociação de quotblack-boxquot é que eles combinam o aumento de volume através da emissão de ordens apenas para cancelá-los e reenviá-los. A causa desse comportamento é a falta de visibilidade em qual local oferece melhor execução. O comerciante humano é agora um engenheiro quotfinanceiro, quotquantquot (analista quantitativo) com habilidades de programação, que pode ajustar os modelos de negociação na mosca. As empresas desenvolvem novos instrumentos financeiros como os derivados do tempo ou transacções de classes de activos cruzados e precisam de implementar as novas aplicações de forma rápida e escalável. A longo prazo, a diferenciação competitiva deve vir da análise, não apenas do conhecimento. Os comerciantes estrela de amanhã assumir o risco, alcançar verdadeira visão do cliente e consistentemente bater o mercado (fonte IBM: www-935.ibm/services/us/imc/pdf/ge510-6270-trader. pdf). A resiliência do negócio tem sido uma das principais preocupações das empresas comerciais desde 11 de setembro de 2001. Soluções nesta área variam de data centers redundantes situados em diferentes geografias e conectados a múltiplos locais de negociação para soluções de comerciante virtual oferecendo aos comerciantes de energia a maior parte da funcionalidade de um pregão Em um local remoto. O setor de serviços financeiros é um dos mais exigentes em termos de requisitos de TI. A indústria está experimentando um deslocamento arquitetônico em direção à Arquitetura Orientada a Serviços (SOA), serviços da Web e virtualização de recursos de TI. O SOA aproveita o aumento da velocidade da rede para permitir a vinculação dinâmica ea virtualização de componentes de software. Isso permite a criação de novas aplicações sem perder o investimento em sistemas e infraestrutura existentes. O conceito tem o potencial de revolucionar a forma como a integração é feita, permitindo reduções significativas na complexidade e custo de tal integração (gigaspaces / download / MerrilLynchGigaSpacesWP. pdf). Outra tendência é a consolidação de servidores em farms de servidores de data centers, enquanto as mesas de comerciantes têm apenas extensões KVM e clientes ultrafinos (por exemplo, soluções blade SunRay e HP). As redes de área metropolitana de alta velocidade permitem que os dados de mercado sejam multicast entre diferentes locais, permitindo a virtualização do pregão. Arquitetura de Alto Nível A Figura 1 descreve a arquitetura de alto nível de um ambiente de negociação. A fábrica de ticker e os motores de negociação algorítmica estão localizados no cluster de alto desempenho no centro de dados das empresas ou na central. Os comerciantes humanos estão localizados na área de aplicações do usuário final. Funcionalmente, há dois componentes de aplicativo no ambiente de negócios corporativo, editores e assinantes. O barramento de mensagens fornece o caminho de comunicação entre editores e assinantes. Existem dois tipos de tráfego específicos para um ambiente de negociação: Market DataCarries informações de preços para instrumentos financeiros, notícias e outras informações de valor agregado, como analítica. Ele é unidirecional e muito sensível à latência, normalmente fornecido através de multicast UDP. Ele é medido em atualizações / seg. E em Mbps. Os dados de mercado fluem de um ou vários feeds externos, provenientes de fornecedores de dados de mercado, como bolsas de valores, agregadores de dados e ECNs. Cada provedor tem seu próprio formato de dados de mercado. Os dados são recebidos por manipuladores de alimentação, aplicações especializadas que normalizam e limpam os dados e, em seguida, enviá-lo para os consumidores de dados, como motores de precificação, aplicações de negociação algorítmica ou comerciantes humanos. As firmas de venda também enviam os dados de mercado para seus clientes, firmas de buy-side, como fundos mútuos, hedge funds e outros gestores de ativos. Algumas empresas de buy-side podem optar por receber feeds diretos de trocas, reduzindo latência. Figura 1 Arquitetura de negociação para uma empresa compradora / vendedora Não há um padrão da indústria para formatos de dados de mercado. Cada troca tem seu formato proprietário. Fornecedores de conteúdo financeiro como Reuters e Bloomberg agregam diferentes fontes de dados de mercado, normalizam-no e adicionam notícias ou análises. Exemplos de feeds consolidados são RDF (Feed de dados da Reuters), RWF (Reuters Wire Format) e Bloomberg Professional Services Data. Para fornecer dados de mercado de baixa latência, ambos os fornecedores liberaram feeds de dados de mercado em tempo real que são menos processados ​​e têm menos análise: Bloomberg B-PipeWith B-Pipe, Bloomberg desacopla seu feed de dados de mercado de sua plataforma de distribuição porque um terminal Bloomberg Não é necessário para obter B-Pipe. Wombat e Reuters Feed Handlers anunciaram suporte para B-Pipe. Uma empresa pode decidir receber feeds diretamente de uma troca para reduzir a latência. Os ganhos na velocidade de transmissão podem estar entre 150 milissegundos a 500 milissegundos. Esses feeds são mais complexos e mais caros ea empresa tem que construir e manter sua própria planta de ticker (financetech / featured / showArticle. jhtmlarticleID60404306). Ordens de Negociação Este tipo de tráfego transporta os negócios reais. É bidirecional e muito sensível à latência. É medido em mensagens / seg. E Mbps. As ordens provêm de um lado de compra ou vendem lado firme e são enviadas para locais de negociação como um Exchange ou ECN para execução. O formato mais comum para o transporte de pedidos é FIX (Financial Information eXchangefixprotocol. org/). Os aplicativos que manipulam mensagens FIX são chamados de mecanismos FIX e eles interagem com sistemas de gerenciamento de pedidos (OMS). Uma otimização para FIX é chamada de FAST (Fix Adapted for Streaming), que usa um esquema de compressão para reduzir o comprimento da mensagem e, na verdade, reduzir a latência. O FAST está mais voltado para a entrega de dados de mercado e tem potencial para se tornar um padrão. O FAST também pode ser usado como um esquema de compressão para formatos de dados de mercado proprietários. Para reduzir a latência, as empresas podem optar por estabelecer o Direct Market Access (DMA). DMA é o processo automatizado de roteamento de uma ordem de títulos diretamente para um local de execução, evitando assim a intervenção de um terceiro (towergroup / research / content / glossary. jsppage1ampglossaryId383). O DMA requer uma conexão direta com o local de execução. O barramento de mensagens é software middleware de fornecedores como Tibco, 29West, Reuters RMDS, ou uma plataforma de código aberto, como o AMQP. O barramento de mensagens usa um mecanismo confiável para entregar mensagens. O transporte pode ser feito através de TCP / IP (TibcoEMS, 29West, RMDS e AMQP) ou UDP / multicast (TibcoRV, 29West e RMDS). Um conceito importante na distribuição de mensagens é o fluxo quototópico, que é um subconjunto de dados de mercado definidos por critérios como símbolo de ticker, indústria ou uma determinada cesta de instrumentos financeiros. Os assinantes ingressam em grupos de tópicos mapeados para um ou vários subtópicos, a fim de receber apenas as informações relevantes. No passado, todos os comerciantes receberam todos os dados do mercado. Nos volumes de tráfego atuais, isso seria sub-ótimo. A rede desempenha um papel crítico no ambiente de negociação. Dados de mercado são levados para o pregão onde os comerciantes humanos estão localizados através de uma rede de alta velocidade do Campus ou da área metropolitana. Alta disponibilidade e baixa latência, bem como alta taxa de transferência, são as métricas mais importantes. O ambiente de negociação de alto desempenho tem a maioria de seus componentes no farm de servidores do Data Center. Para minimizar latência, os motores de negociação algorítmica precisam estar localizados na proximidade dos manipuladores de alimentação, motores FIX e sistemas de gerenciamento de pedidos. Um modelo de implantação alternativo tem os sistemas de negociação algorítmicos localizados em uma central ou um provedor de serviços com conectividade rápida para várias centrais. Modelos de implantação Existem dois modelos de implantação para uma plataforma de negociação de alto desempenho. As empresas podem optar por ter uma mistura dos dois: Data Center da empresa de comércio (Figura 2) Este é o modelo tradicional, onde uma plataforma de negociação de pleno direito é desenvolvido e mantido pela empresa com links de comunicação para todos os locais de negociação. A latência varia com a velocidade das ligações eo número de saltos entre a empresa e os locais. Figura 2 Modelo tradicional de implantação Co-localização no local de negociação (trocas, provedores de serviços financeiros (FSP)) (Figura 3) A empresa comercializa sua plataforma de negociação automatizada o mais próximo possível dos locais de execução para minimizar latência. Figura 3 Arquitetura de Negociação Orientada a Serviços de Modelo de Implementação Hospedada Estamos propondo uma estrutura orientada a serviços para a construção da arquitetura de negociação de próxima geração. Essa abordagem fornece uma estrutura conceitual e um caminho de implementação baseado na modularização e minimização de interdependências. Este quadro fornece às empresas uma metodologia para: Avaliar o seu estado actual em termos de serviços Priorizar os serviços com base no seu valor para o negócio Evoluir a plataforma de negociação para o estado desejado usando uma abordagem modular A arquitetura de alto desempenho comercial depende dos seguintes serviços, Definido pela estrutura de arquitetura de serviços representada na Figura 4. Figura 4 Arquitetura de Arquitetura de Serviços para o Alto Desempenho Trading Serviço de Mensagens de Latência Ultra-Baixa Este serviço é fornecido pelo barramento de mensagens, que é um sistema de software que resolve o problema de conectar muitos - Muitas aplicações. O sistema consiste em: Um conjunto de esquemas de mensagens pré-definidos Um conjunto de mensagens de comandos comuns Uma infra-estrutura de aplicativo compartilhada para o envio das mensagens para os destinatários. A infra-estrutura compartilhada pode ser baseada em um broker de mensagens ou em um modelo de publicação / inscrição. (Por exemplo, menos de 100 microsegundos) Estabilidade sob carga pesada (por exemplo, mais de 1,4 milhões de msg / seg.) Controle e flexibilidade (controle de taxa e transportes configuráveis ) Há esforços na indústria para padronizar o barramento de mensagens. O Advanced Message Queuing Protocol (AMQP) é um exemplo de um padrão aberto defendido por J. P. Morgan Chase e suportado por um grupo de fornecedores como Cisco, Envoy Technologies, Red Hat, TWIST Process Innovations, Iona, 29West e iMatix. Dois dos principais objetivos são fornecer um caminho mais simples para interoperabilidade para aplicações escritas em diferentes plataformas e modularidade para que o middleware possa ser facilmente evoluído. Em termos muito gerais, um servidor AMQP é análogo a um servidor de correio electrónico com cada intercâmbio actuando como um agente de transferência de mensagens e cada fila de mensagens como uma caixa de correio. As ligações definem as tabelas de roteamento em cada agente de transferência. Os editores enviam mensagens para agentes de transferência individuais, que encaminham as mensagens para caixas de correio. Os consumidores tomam mensagens de caixas de correio, o que cria um modelo poderoso e flexível que é simples (fonte: amqp. org/tikiwiki/tiki-index. phppageOpenApproachWhyAMQP). Latency Monitoring Service Os requisitos principais para este serviço são: Sub-millisecond granularidade de medições Visibilidade em tempo quase-real sem adicionar latência ao tráfego de negociação Capacidade de diferenciar latência de processamento de aplicativos de latência de trânsito de rede Capacidade de lidar com altas taxas de mensagem Fornecer uma interface programática para Permitindo assim que os motores de negociação algorítmicos se adaptem às condições de mudança Correlacionem eventos de rede com eventos de aplicação para fins de resolução de problemas A latência pode ser definida como o intervalo de tempo entre quando uma ordem comercial é enviada e quando a mesma ordem é reconhecida e atuada Pela parte receptora. Abordar o problema de latência é um problema complexo, exigindo uma abordagem holística que identifica todas as fontes de latência e aplica diferentes tecnologias em diferentes camadas do sistema. A Figura 5 ilustra a variedade de componentes que podem introduzir latência em cada camada da pilha OSI. Ele também mapeia cada fonte de latência com uma solução possível e uma solução de monitoramento. Esta abordagem em camadas pode dar às empresas uma forma mais estruturada de atacar o problema de latência, pelo que cada componente pode ser pensado como um serviço e tratado de forma consistente em toda a empresa. Manter uma medida precisa do estado dinâmico desse intervalo de tempo em rotas alternativas e destinos pode ser de grande ajuda nas decisões de negociação táticas. A capacidade de identificar a localização exata dos atrasos, seja na rede de borda de clientes, no hub de processamento central ou no nível de aplicação de transação, determina significativamente a capacidade dos provedores de serviços de atender a seus acordos de nível de serviço de negociação (SLAs). Para os formulários buy-side e sell-side, bem como para os distribuidores de dados de mercado, a rápida identificação e remoção de estrangulamentos se traduz diretamente em oportunidades de comércio aprimorado e receita. Figura 5 Arquitetura de Gerenciamento de Latência Ferramentas de Monitoramento de Baixa Latência da Cisco As ferramentas de monitoramento de rede tradicionais operam com granularidade de minutos ou segundos. As plataformas de negociação da próxima geração, especialmente aquelas que suportam negociação algorítmica, exigem latências inferiores a 5 ms e níveis extremamente baixos de perda de pacotes. Em uma LAN Gigabit, um microburst de 100 ms pode causar 10.000 transações a serem perdidas ou excessivamente atrasadas. A Cisco oferece aos seus clientes uma variedade de ferramentas para medir a latência em um ambiente de negociação: Gerente de Qualidade de Largura de Banda (BQM) (OEM de Corvil) Gerente de Qualidade de Largura de Banda Gerencial de Banda Larga (BQM) 4.0 Um produto de gerenciamento de desempenho de aplicativos de rede de próxima geração que permite aos clientes monitorar e provisionar sua rede para níveis controlados de latência e desempenho de perda. Enquanto a BQM não é exclusivamente direcionada para redes comerciais, sua visibilidade de microssegundos combinada com recursos de provisionamento inteligente de largura de banda o tornam ideal para esses ambientes exigentes. O Cisco BQM 4.0 implementa um amplo conjunto de tecnologias de medição de tráfego e de análise de tráfego patenteadas e patenteadas que oferecem ao usuário visibilidade e compreensão sem precedentes de como otimizar a rede para o máximo desempenho da aplicação. O Cisco BQM é agora suportado na família de produtos do Cisco Application Deployment Engine (ADE). A família de produtos ADE da Cisco é a plataforma preferida para aplicações de gerenciamento de rede da Cisco. BQM Benefícios A micro-visibilidade Cisco BQM é a capacidade de detectar, medir e analisar latência, jitter e perda induzindo eventos de tráfego até níveis de microsegundo de granularidade com resolução por pacote. Isso permite que o Cisco BQM detecte e determine o impacto de eventos de tráfego na latência, jitter e perda da rede. Crítico para ambientes comerciais é que o BQM pode suportar medições de latência, perda e jitter de sentido único para tráfego TCP e UDP (multicast). Isso significa que relatórios de forma transparente para o tráfego comercial e feeds de dados do mercado. O BQM permite ao usuário especificar um conjunto abrangente de limiares (contra atividade de microburst, latência, perda, jitter, utilização, etc.) em todas as interfaces. BQM, em seguida, opera uma captação de pacotes de rolamento de fundo. Sempre que ocorre uma violação de limite ou outro evento de degradação de desempenho potencial, aciona o Cisco BQM para armazenar a captura de pacotes no disco para análise posterior. Isso permite que o usuário examine detalhadamente tanto o tráfego de aplicativos que foi afetado pela degradação de desempenho (quotedhe vítimas) quanto o tráfego que causou a degradação de desempenho (quotthe culpritsquot). Isso pode reduzir significativamente o tempo gasto diagnosticando e resolvendo problemas de desempenho da rede. O BQM também é capaz de fornecer recomendações detalhadas de fornecimento de políticas de largura de banda e qualidade de serviço (QoS), que o usuário pode aplicar diretamente para alcançar o desempenho desejado da rede. Medições BQM ilustradas Para entender a diferença entre algumas das técnicas de medição mais convencionais e a visibilidade fornecida pelo BQM, podemos observar alguns gráficos de comparação. No primeiro conjunto de gráficos (Figura 6 e Figura 7), vemos a diferença entre a latência medida pelo BQMs Passive Network Quality Monitor (PNQM) e a latência medida injetando pacotes ping a cada 1 segundo no fluxo de tráfego. Na Figura 6. vemos a latência relatada por pacotes de ping ICMP de 1 segundo para tráfego de rede real (é dividido por 2 para dar uma estimativa para o atraso de sentido único). Ele mostra o atraso confortavelmente abaixo de cerca de 5ms para quase todo o tempo. Figura 6 Latência relatada por pacotes de ping ICMP de 1 segundo para tráfego de rede real Na Figura 7, vemos a latência relatada pelo PNQM para o mesmo tráfego ao mesmo tempo. Aqui vemos que, medindo a latência unidirecional dos pacotes de aplicativos reais, obtemos uma imagem radicalmente diferente. Aqui a latência é vista como pairando em torno de 20 ms, com explosões ocasionais muito mais altas. A explicação é que, como o ping está enviando pacotes apenas a cada segundo, falta completamente a maior parte da latência do tráfego de aplicativos. De fato, os resultados de ping tipicamente indicam apenas atraso de propagação de ida e volta em vez de latência de aplicativo realista na rede. No segundo exemplo (Figura 8), vemos a diferença nos níveis de carga ou saturação de link relatados entre uma visualização média de 5 minutos e uma visão de microburst de 5 ms (o BQM pode relatar microbursts down A cerca de 10-100 nanossegundos de precisão). A linha verde mostra que a utilização média em médias de 5 minutos é baixa, talvez até 5 Mbits / s. O gráfico azul escuro mostra a atividade de microburst de 5ms atingindo entre 75 Mbits / s e 100 Mbits / s, a velocidade da LAN efetivamente. O BQM mostra esse nível de granularidade para todas as aplicações e também fornece regras de provisionamento claras para permitir ao usuário controlar ou neutralizar esses microbursts. Figura 8 Diferença na carga de ligação reportada entre uma vista média de 5 minutos e uma vista de microburst de 5 ms Implementação de BQM na rede de negociação A Figura 9 mostra uma implementação BQM típica numa rede de negociação. Figura 9 Implementação típica de BQM em uma rede de negociação O BQM pode ser usado para responder a esses tipos de perguntas: Algum de meus links de núcleo Gigabit saturados por mais de X milissegundos Isso está causando perda Quais links seriam mais beneficiados com uma atualização para Etherchannel ou 10 Gigabit velocidades Qual o tráfego do aplicativo está causando a saturação de meus links de 1 Gigabit É qualquer um dos dados de mercado experimentando perda de ponta a ponta Quanto latência adicional faz a experiência de centro de dados de failover É este link dimensionado corretamente para lidar com microbursts São meus comerciantes Recebendo atualizações de baixa latência da camada de distribuição de dados de mercado Eles estão vendo quaisquer atrasos superiores a X milissegundos Ser capaz de responder a essas perguntas de forma simples e eficaz economiza tempo e dinheiro na execução da rede comercial. BQM é uma ferramenta essencial para ganhar visibilidade em dados de mercado e ambientes comerciais. Ele fornece medições de latência end-to-end granular em infra-estruturas complexas que experimentam movimento de dados de alto volume. Detectar microbursts efetivamente em níveis sub-milissegundos e receber a análise especializada em um evento específico é inestimável para os arquitetos do pregão. Recomendações de provisionamento de largura de banda inteligente, como dimensionamento e análise de simulação, proporcionam maior agilidade para responder a condições de mercado voláteis. À medida que a explosão da negociação algorítmica e o aumento das taxas de mensagens continuam, o BQM, combinado com sua ferramenta de QoS, fornece a capacidade de implementar políticas QoS que podem proteger aplicativos comerciais críticos. Solução de Monitoramento de Latência da Cisco Financial Services A Cisco e a Trading Metrics colaboraram em soluções de monitoramento de latência para o fluxo de pedidos FIX e monitoramento de dados de mercado. A tecnologia AON da Cisco é a base para uma nova classe de produtos e soluções integradas em rede que ajudam a mesclar redes inteligentes com infra-estrutura de aplicativos, com base em arquiteturas orientadas a serviços ou tradicionais. A Trading Metrics é um fornecedor líder de software de análise para infra-estrutura de rede e fins de monitoramento de latência de aplicativos (tradingmetrics /). A Solução de Monitoramento de Latência de Serviços Financeiros (FSMS) do Cisco AON correlacionou dois tipos de eventos no ponto de observação: Eventos de rede correlacionados diretamente com manipulação de mensagens de aplicativo coincidentes Fluxo de ordens comerciais e eventos de atualização de mercado correspondentes Usando carimbos de tempo afirmados no ponto de captura no Rede, a análise em tempo real destes fluxos de dados correlacionados permite a identificação precisa de gargalos através da infra-estrutura enquanto um comércio está sendo executado ou dados de mercado está sendo distribuído. Ao monitorar e medir a latência no início do ciclo, as empresas financeiras podem tomar melhores decisões sobre qual serviço de rede e qual intermediário, mercado ou contraparte devem selecionar para encaminhar ordens comerciais. Da mesma forma, esse conhecimento permite um acesso mais simplificado aos dados de mercado atualizados (cotações de ações, notícias econômicas, etc.), que é uma base importante para iniciar, retirar ou buscar oportunidades de mercado. Os componentes da solução são: Hardware AON em três formas: Módulo de rede AON para roteadores Cisco 2600/2800/3700/3800 AON Blade para o Cisco Catalyst 6500 série AON 8340 Appliance Trading Metrics Software MampA 2.0, que fornece o monitoramento e alerta , Exibe gráficos de latência em um painel de controle e emite alertas quando ocorrem desacelerações (tradingmetrics / TMbrochure. pdf). O Cisco IP SLA é uma ferramenta de gerenciamento de rede embutida no Cisco IOS, que permite que roteadores e switches gerem fluxos de tráfego sintéticos que podem ser medidos para latência, jitter, perda de pacotes e outros critérios (cisco / Go / ipsla). Dois conceitos-chave são a origem do tráfego gerado eo destino. Ambos executam um quotresponder IP SLA, que tem a responsabilidade de carimbo de data / hora o tráfego de controle antes de ser obtido e retornado pelo destino (para uma medição de viagem de ida e volta). Vários tipos de tráfego podem ser obtidos dentro do SLA IP e são direcionados a métricas diferentes e segmentam diferentes serviços e aplicativos. A operação de jitter UDP é usada para medir o atraso de ida e volta e as variações de relatório. Como o tráfego é carimbado no tempo em ambos os dispositivos de envio e de destino usando a capacidade de resposta, o atraso de ida e volta é caracterizado como o delta entre os dois carimbos de data / hora. Um novo recurso foi introduzido no IOS 12.3 (14) T, IP SLA Sub Millisecond Reporting, que permite que os carimbos de data / hora sejam exibidos com uma resolução em microssegundos, proporcionando assim um nível de granularidade não disponível anteriormente. Este novo recurso tornou o SLA IP relevante para as redes de campus, onde a latência da rede é tipicamente na faixa de 300-800 microssegundos ea capacidade de detectar tendências e picos (tendências breves) com base em contadores de granularidade de microssegundos é uma exigência para os clientes envolvidos no tempo - ambientes de negociação eletrônicos sensíveis. Como resultado, o SLA IP agora está sendo considerado por um número significativo de organizações financeiras, pois todos eles enfrentam requisitos para: Reportar latência de linha de base para seus usuários Latência de linha de base de tendência ao longo do tempo Responder rapidamente aos rajadas de tráfego que causam mudanças na latência relatada Sub - Milissegundo é necessário para esses clientes, uma vez que muitos campus e backbones estão atualmente oferecendo em um segundo de latência em vários switch hops. Os ambientes de negociação eletrônicos geralmente trabalham para eliminar ou minimizar todas as áreas de latência do dispositivo e da rede para entregar um cumprimento rápido de pedidos ao negócio. Relatando que os tempos de resposta da rede são exatamente iguais a um milissegundo, não é mais suficiente que a granularidade das medições de latência relatadas em um segmento de rede ou espinha dorsal precisa estar mais próxima de 300 a 800 micro segundos com um grau de resolução de 100 igrave segundos. IP SLA recently added support for IP multicast test streams, which can measure market data latency. A typical network topology is shown in Figure 11 with the IP SLA shadow routers, sources, and responders. Figure 11 IP SLA Deployment Computing Services Computing services cover a wide range of technologies with the goal of eliminating memory and CPU bottlenecks created by the processing of network packets. Trading applications consume high volumes of market data and the servers have to dedicate resources to processing network traffic instead of application processing. Transport processingAt high speeds, network packet processing can consume a significant amount of server CPU cycles and memory. An established rule of thumb states that 1Gbps of network bandwidth requires 1 GHz of processor capacity (source Intel white paper on I/O acceleration intel/technology/ioacceleration/306517.pdf ). Intermediate buffer copyingIn a conventional network stack implementation, data needs to be copied by the CPU between network buffers and application buffers. This overhead is worsened by the fact that memory speeds have not kept up with increases in CPU speeds. For example, processors like the Intel Xeon are approaching 4 GHz, while RAM chips hover around 400MHz (for DDR 3200 memory) (source Intel intel/technology/ioacceleration/306517.pdf ). Context switchingEvery time an individual packet needs to be processed, the CPU performs a context switch from application context to network traffic context. This overhead could be reduced if the switch would occur only when the whole application buffer is complete. Figure 12 Sources of Overhead in Data Center Servers TCP Offload Engine (TOE)Offloads transport processor cycles to the NIC. Moves TCP/IP protocol stack buffer copies from system memory to NIC memory. Remote Direct Memory Access (RDMA)Enables a network adapter to transfer data directly from application to application without involving the operating system. Eliminates intermediate and application buffer copies (memory bandwidth consumption). Kernel bypass Direct user-level access to hardware. Dramatically reduces application context switches. Figure 13 RDMA and Kernel Bypass InfiniBand is a point-to-point (switched fabric) bidirectional serial communication link which implements RDMA, among other features. Cisco offers an InfiniBand switch, the Server Fabric Switch (SFS): cisco/application/pdf/en/us/guest/netsol/ns500/c643/cdccont0900aecd804c35cb. pdf. Figure 14 Typical SFS Deployment Trading applications benefit from the reduction in latency and latency variability, as proved by a test performed with the Cisco SFS and Wombat Feed Handlers by Stac Research: Application Virtualization Service De-coupling the application from the underlying OS and server hardware enables them to run as network services. One application can be run in parallel on multiple servers, or multiple applications can be run on the same server, as the best resource allocation dictates. This decoupling enables better load balancing and disaster recovery for business continuance strategies. The process of re-allocating computing resources to an application is dynamic. Using an application virtualization system like Data Synapses GridServer, applications can migrate, using pre-configured policies, to under-utilized servers in a supply-matches-demand process (networkworld/supp/2005/ndc1/022105virtual. htmlpage2 ). There are many business advantages for financial firms who adopt application virtualization: Faster time to market for new products and services Faster integration of firms following merger and acquisition activity Increased application availability Better workload distribution, which creates more quothead roomquot for processing spikes in trading volume Operational efficiency and control Reduction in IT complexity Currently, application virtualization is not used in the trading front-office. One use-case is risk modeling, like Monte Carlo simulations. As the technology evolves, it is conceivable that some the trading platforms will adopt it. Data Virtualization Service To effectively share resources across distributed enterprise applications, firms must be able to leverage data across multiple sources in real-time while ensuring data integrity. With solutions from data virtualization software vendors such as Gemstone or Tangosol (now Oracle), financial firms can access heterogeneous sources of data as a single system image that enables connectivity between business processes and unrestrained application access to distributed caching. The net result is that all users have instant access to these data resources across a distributed network (gridtoday/03/0210/101061.html ). This is called a data grid and is the first step in the process of creating what Gartner calls Extreme Transaction Processing (XTP) (gartner/DisplayDocumentrefgsearchampid500947 ). Technologies such as data and applications virtualization enable financial firms to perform real-time complex analytics, event-driven applications, and dynamic resource allocation. One example of data virtualization in action is a global order book application. An order book is the repository of active orders that is published by the exchange or other market makers. A global order book aggregates orders from around the world from markets that operate independently. The biggest challenge for the application is scalability over WAN connectivity because it has to maintain state. Todays data grids are localized in data centers connected by Metro Area Networks (MAN). This is mainly because the applications themselves have limitsthey have been developed without the WAN in mind. Figure 15 GemStone GemFire Distributed Caching Before data virtualization, applications used database clustering for failover and scalability. This solution is limited by the performance of the underlying database. Failover is slower because the data is committed to disc. With data grids, the data which is part of the active state is cached in memory, which reduces drastically the failover time. Scaling the data grid means just adding more distributed resources, providing a more deterministic performance compared to a database cluster. Multicast Service Market data delivery is a perfect example of an application that needs to deliver the same data stream to hundreds and potentially thousands of end users. Market data services have been implemented with TCP or UDP broadcast as the network layer, but those implementations have limited scalability. Using TCP requires a separate socket and sliding window on the server for each recipient. UDP broadcast requires a separate copy of the stream for each destination subnet. Both of these methods exhaust the resources of the servers and the network. The server side must transmit and service each of the streams individually, which requires larger and larger server farms. On the network side, the required bandwidth for the application increases in a linear fashion. For example, to send a 1 Mbps stream to 1000recipients using TCP requires 1 Gbps of bandwidth. IP multicast is the only way to scale market data delivery. To deliver a 1 Mbps stream to 1000 recipients, IP multicast would require 1 Mbps. The stream can be delivered by as few as two serversone primary and one backup for redundancy. There are two main phases of market data delivery to the end user. In the first phase, the data stream must be brought from the exchange into the brokerages network. Typically the feeds are terminated in a data center on the customer premise. The feeds are then processed by a feed handler, which may normalize the data stream into a common format and then republish into the application messaging servers in the data center. The second phase involves injecting the data stream into the application messaging bus which feeds the core infrastructure of the trading applications. The large brokerage houses have thousands of applications that use the market data streams for various purposes, such as live trades, long term trending, arbitrage, etc. Many of these applications listen to the feeds and then republish their own analytical and derivative information. For example, a brokerage may compare the prices of CSCO to the option prices of CSCO on another exchange and then publish ratings which a different application may monitor to determine how much they are out of synchronization. Figure 16 Market Data Distribution Players The delivery of these data streams is typically over a reliable multicast transport protocol, traditionally Tibco Rendezvous. Tibco RV operates in a publish and subscribe environment. Each financial instrument is given a subject name, such as CSCO. last. Each application server can request the individual instruments of interest by their subject name and receive just a that subset of the information. This is called subject-based forwarding or filtering. Subject-based filtering is patented by Tibco. A distinction should be made between the first and second phases of market data delivery. The delivery of market data from the exchange to the brokerage is mostly a one-to-many application. The only exception to the unidirectional nature of market data may be retransmission requests, which are usually sent using unicast. The trading applications, however, are definitely many-to-many applications and may interact with the exchanges to place orders. Figure 17 Market Data Architecture Design Issues Number of Groups/Channels to Use Many application developers consider using thousand of multicast groups to give them the ability to divide up products or instruments into small buckets. Normally these applications send many small messages as part of their information bus. Usually several messages are sent in each packet that are received by many users. Sending fewer messages in each packet increases the overhead necessary for each message. In the extreme case, sending only one message in each packet quickly reaches the point of diminishing returnsthere is more overhead sent than actual data. Application developers must find a reasonable compromise between the number of groups and breaking up their products into logical buckets. Consider, for example, the Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS). The instruments are broken up alphabetically: This approach allows for straight forward network/application management, but does not necessarily allow for optimized bandwidth utilization for most users. A user of NQDS that is interested in technology stocks, and would like to subscribe to just CSCO and INTL, would have to pull down all the data for the first two groups of NQDS. Understanding the way users pull down the data and then organize it into appropriate logical groups optimizes the bandwidth for each user. In many market data applications, optimizing the data organization would be of limited value. Typically customers bring in all data into a few machines and filter the instruments. Using more groups is just more overhead for the stack and does not help the customers conserve bandwidth. Another approach might be to keep the groups down to a minimum level and use UDP port numbers to further differentiate if necessary. The other extreme would be to use just one multicast group for the entire application and then have the end user filter the data. In some situations this may be sufficient. Intermittent Sources A common issue with market data applications are servers that send data to a multicast group and then go silent for more than 3.5 minutes. These intermittent sources may cause trashing of state on the network and can introduce packet loss during the window of time when soft state and then hardware shorts are being created. PIM-Bidir or PIM-SSM The first and best solution for intermittent sources is to use PIM-Bidir for many-to-many applications and PIM-SSM for one-to-many applications. Both of these optimizations of the PIM protocol do not have any data-driven events in creating forwarding state. That means that as long as the receivers are subscribed to the streams, the network has the forwarding state created in the hardware switching path. Intermittent sources are not an issue with PIM-Bidir and PIM-SSM. Null Packets In PIM-SM environments a common method to make sure forwarding state is created is to send a burst of null packets to the multicast group before the actual data stream. The application must efficiently ignore these null data packets to ensure it does not affect performance. The sources must only send the burst of packets if they have been silent for more than 3 minutes. A good practice is to send the burst if the source is silent for more than a minute. Many financials send out an initial burst of traffic in the morning and then all well-behaved sources do not have problems. Periodic Keepalives or Heartbeats An alternative approach for PIM-SM environments is for sources to send periodic heartbeat messages to the multicast groups. This is a similar approach to the null packets, but the packets can be sent on a regular timer so that the forwarding state never expires. S, G Expiry Timer Finally, Cisco has made a modification to the operation of the S, G expiry timer in IOS. There is now a CLI knob to allow the state for a S, G to stay alive for hours without any traffic being sent. The (S, G) expiry timer is configurable. This approach should be considered a workaround until PIM-Bidir or PIM-SSM is deployed or the application is fixed. RTCP Feedback A common issue with real time voice and video applications that use RTP is the use of RTCP feedback traffic. Unnecessary use of the feedback option can create excessive multicast state in the network. If the RTCP traffic is not required by the application it should be avoided. Fast Producers and Slow Consumers Today many servers providing market data are attached at Gigabit speeds, while the receivers are attached at different speeds, usually 100Mbps. This creates the potential for receivers to drop packets and request re-transmissions, which creates more traffic that the slowest consumers cannot handle, continuing the vicious circle. The solution needs to be some type of access control in the application that limits the amount of data that one host can request. QoS and other network functions can mitigate the problem, but ultimately the subscriptions need to be managed in the application. Tibco Heartbeats TibcoRV has had the ability to use IP multicast for the heartbeat between the TICs for many years. However, there are some brokerage houses that are still using very old versions of TibcoRV that use UDP broadcast support for the resiliency. This limitation is often cited as a reason to maintain a Layer 2 infrastructure between TICs located in different data centers. These older versions of TibcoRV should be phased out in favor of the IP multicast supported versions. Multicast Forwarding Options PIM Sparse Mode The standard IP multicast forwarding protocol used today for market data delivery is PIM Sparse Mode. It is supported on all Cisco routers and switches and is well understood. PIM-SM can be used in all the network components from the exchange, FSP, and brokerage. There are, however, some long-standing issues and unnecessary complexity associated with a PIM-SM deployment that could be avoided by using PIM-Bidir and PIM-SSM. These are covered in the next sections. The main components of the PIM-SM implementation are: PIM Sparse Mode v2 Shared Tree (spt-threshold infinity) A design option in the brokerage or in the exchange.